為落實(shí)《證券法》關(guān)于證券市場程序化交易監(jiān)管的規(guī)定,貫徹《國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》,促進(jìn)程序化交易規(guī)范發(fā)展,維護(hù)證券交易秩序和市場公平,證監(jiān)會制定發(fā)布《證券市場程序化交易管理規(guī)定(試行)》(以下簡稱《管理規(guī)定》),自2024年10月8日起正式實(shí)施。
【第8號公告】《證券市場程序化交易管理規(guī)定(試行)》
《管理規(guī)定》緊緊圍繞強(qiáng)監(jiān)管、防風(fēng)險、促高質(zhì)量發(fā)展的主線,堅持“趨利避害、突出公平、有效監(jiān)管、規(guī)范發(fā)展”的總體思路,對證券市場程序化交易(市場通常稱為量化交易)監(jiān)管作出全方位、系統(tǒng)性規(guī)定,是強(qiáng)化市場交易行為監(jiān)管的重要舉措。一是明確程序化交易的定義和總體要求。程序化交易是指通過計算機(jī)程序自動生成或者下達(dá)交易指令在證券交易所進(jìn)行證券交易的行為,相關(guān)活動應(yīng)遵循公平原則,不得影響證券交易所系統(tǒng)安全或者擾亂正常交易秩序。二是明確報告要求。程序化交易投資者應(yīng)按規(guī)定報告賬戶基本信息、資金信息、交易信息、軟件信息等信息,并落實(shí)“先報告、后交易”要求,在履行報告義務(wù)后方可進(jìn)行程序化交易。三是明確交易監(jiān)測和風(fēng)險防控要求。證券交易所對程序化交易實(shí)行實(shí)時監(jiān)控,對異常交易行為進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)控。同時,進(jìn)一步壓實(shí)證券公司客戶管理職責(zé),明確機(jī)構(gòu)投資者合規(guī)風(fēng)控要求。四是加強(qiáng)信息系統(tǒng)管理,明確對程序化交易相關(guān)的技術(shù)系統(tǒng)、交易單元、主機(jī)托管、交易信息系統(tǒng)接入等監(jiān)管要求。五是加強(qiáng)高頻交易監(jiān)管。明確高頻交易的定義,并從報告信息、收費(fèi)、交易監(jiān)控等方面提出差異化監(jiān)管要求。六是明確監(jiān)督管理安排。程序化交易相關(guān)機(jī)構(gòu)和個人違反有關(guān)規(guī)定的,證券交易所、行業(yè)協(xié)會根據(jù)規(guī)定采取管理措施,證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)可依法采取監(jiān)管措施或進(jìn)行處罰。七是明確北向程序化交易按照內(nèi)外資一致的原則,納入報告管理,執(zhí)行交易監(jiān)控標(biāo)準(zhǔn),其他管理事項參照適用本規(guī)定,具體辦法由滬深證券交易所制定,另行公布。
前期,證監(jiān)會就《管理規(guī)定》向社會公開征求意見,并通過座談、調(diào)研等方式,聽取了境內(nèi)外投資者和市場機(jī)構(gòu)意見建議。各方總體支持贊同,評價積極正面。所提意見建議中,部分屬于條文理解問題,我會已向有關(guān)投資者和市場機(jī)構(gòu)溝通說明;多數(shù)涉及《管理規(guī)定》有關(guān)細(xì)化實(shí)施安排,我會將指導(dǎo)證券交易所、證券業(yè)協(xié)會、基金業(yè)協(xié)會等在制定完善實(shí)施細(xì)則和相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則時充分借鑒境外市場成熟經(jīng)驗,聽取各方意見建議,盡快予以研究明確。
(來源:深交所)
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