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為認(rèn)真貫徹黨中央、國(guó)務(wù)院決策部署，推進(jìn)以信息披露為核心的注冊(cè)制改革，提高中小投資者閱讀使用信息披露文件的能力，本文普及讀懂上市公司報(bào)告的小知識(shí)。鼓勵(lì)投資者養(yǎng)成閱讀上市公司報(bào)告的習(xí)慣，促進(jìn)廣大中小投資者樹(shù)立理性投資、價(jià)值投資、長(zhǎng)期投資的投資理念。
一、財(cái)務(wù)報(bào)表的作用
眾所周知，編制財(cái)務(wù)報(bào)告不是最終目的，而是為上市公司現(xiàn)在和潛在投資者、債權(quán)人以及其他財(cái)務(wù)報(bào)告使用者提供對(duì)決策有用的財(cái)務(wù)信息。上市公司為了正常生產(chǎn)所需長(zhǎng)期使用的資金主要來(lái)源為投資者投入的資本，或通過(guò)借款取得資金。前者可通過(guò)發(fā)行股票取得，后者可通過(guò)向銀行貸款或發(fā)行債券取得，這些行為需要一定的經(jīng)濟(jì)實(shí)力作為保障。投資者和債權(quán)人也會(huì)對(duì)投資和借款行為的收益、成本、風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行權(quán)衡來(lái)選擇投資、借款的對(duì)象。會(huì)計(jì)報(bào)告為那些正在尋找投資機(jī)會(huì)的投資者以及已經(jīng)投資的投資者提供有益的信息，幫助他們把有限資源投入到能夠有效利用并能為其帶來(lái)較高利益的公司，使社會(huì)資源流入效益好的公司。
二、財(cái)務(wù)報(bào)表的構(gòu)成
財(cái)務(wù)報(bào)表包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動(dòng)表和財(cái)務(wù)報(bào)表附注。根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，一般企業(yè)的報(bào)表格式與金融類(lèi)企業(yè)的報(bào)表格式存在一定的差異，主要是會(huì)計(jì)科目上的差異。以下均以一般企業(yè)的報(bào)表格式為例。
1、資產(chǎn)負(fù)債表：我國(guó)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表一般采用賬戶(hù)式資產(chǎn)負(fù)債表。所謂賬戶(hù)式資產(chǎn)負(fù)債表，是指資產(chǎn)負(fù)債表分左右兩方，左方列示資產(chǎn)項(xiàng)目，右方列示負(fù)債與股東權(quán)益項(xiàng)目。依據(jù)“資產(chǎn)=負(fù)債+股東權(quán)益”的會(huì)計(jì)等式，左右兩方的合計(jì)數(shù)保持平衡，表明“資產(chǎn)合計(jì)”與“負(fù)債和股東權(quán)益合計(jì)”是相等的。
2、利潤(rùn)表：利潤(rùn)表是上市公司報(bào)告期經(jīng)營(yíng)成果的反映，是有關(guān)收益和損耗情況的財(cái)務(wù)報(bào)表。利潤(rùn)表分步地將收入與費(fèi)用進(jìn)行配比，計(jì)算各類(lèi)損益。我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定的利潤(rùn)表就是多步式利潤(rùn)表。
3、所有者權(quán)益變動(dòng)表：由于公司部分資產(chǎn)價(jià)值的變動(dòng)不進(jìn)入利潤(rùn)表，而是直接計(jì)入所有者權(quán)益，因此，所有者權(quán)益變動(dòng)表可以幫助投資者全面理解公司的實(shí)際盈利，以及公司利潤(rùn)分配情況。
4、現(xiàn)金流量表：現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的流入和流出來(lái)匯總說(shuō)明上市公司報(bào)告期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)的會(huì)計(jì)報(bào)表。
三、如何從預(yù)付款項(xiàng)等識(shí)別大股東占用上市公司資金跡象
首先，大股東占用上市公司資金的方式一般主要有以下三種：第一種是在非經(jīng)營(yíng)******背景下，上市公司代替控股股東或關(guān)聯(lián)方承擔(dān)費(fèi)用、償還債務(wù)，或者直接給關(guān)聯(lián)方提供借款。第二種是在關(guān)聯(lián)交易過(guò)程中預(yù)收大額款項(xiàng)或拖欠應(yīng)付款項(xiàng)，交易付款期限長(zhǎng)于市場(chǎng)同行業(yè)期限。第三種是上市公司為大股東借款提供擔(dān)保，大股東到期不還,上市公司履行擔(dān)保責(zé)任代為清償債務(wù)。上述事項(xiàng)主要體現(xiàn)在上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表的預(yù)付款項(xiàng)、其他應(yīng)收款、其他流動(dòng)資產(chǎn)等資產(chǎn)科目中。
投資者在分析年報(bào)時(shí)，需重點(diǎn)關(guān)注相關(guān)科目。一方面可以關(guān)注相關(guān)科目前五大欠款方情況，是否與公司大股東存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，公司會(huì)在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中披露相關(guān)信息，若是，則需進(jìn)一步關(guān)注相關(guān)明細(xì)科目金額及變動(dòng)情況、形成原因、商業(yè)合理性、定價(jià)依據(jù)、期后回款情況等。另一方面，可以關(guān)注相關(guān)科目的重要性，其金額及其變動(dòng)情況以及占凈資產(chǎn)及總資產(chǎn)的比重，若占比較高，需進(jìn)一步結(jié)合同行業(yè)可比公司及行業(yè)模式等情況分析其合理性，關(guān)注是否存在大股東占用上市公司資金的跡象存在。
投資者們需要認(rèn)識(shí)到，大股東對(duì)上市公司的資金占用問(wèn)題影射出公司的內(nèi)部控制存在嚴(yán)重的缺陷，很大程度上體現(xiàn)了公司內(nèi)部對(duì)資金使用的審批不規(guī)范，且缺乏有效的內(nèi)部制約機(jī)制。
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